ESG는 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 약자로 기업, 투자 및 프로젝트의 지속 가능성과 윤리적 영향을 평가하는 일련의 기준입니다. ESG 요소는 투자자 및 기타 이해관계자의 의사결정 과정에 점점 더 많이 통합되고 있습니다. 이들은 재무 목표를 장기적인 사회 및 환경적 안녕과 일치시키려고 노력하기 때문입니다.
환경 요인
환경 요인은 조직의 생태적 설치 공간과 부정적 영향을 완화하기 위한 조치를 평가합니다. 주요 측면은 다음과 같습니다:
기후 변화
기업들은 온실가스(GHG) 배출을 줄이고, 기후 변화에 적응하고, 저탄소 경제로 전환하기 위한 노력에 대해 평가를 받습니다.
천연 자원 관리
여기에는 물, 토지, 원자재와 같은 자원의 책임 있는 사용뿐만 아니라 폐기물과 오염을 최소화하기 위한 노력이 포함됩니다.
생물 다양성 및 서식지 보존
기업들은 생태계에 미치는 영향을 최소화하고 멸종 위기에 처한 종들을 보호할 것으로 기대됩니다.
환경 관리 시스템
이러한 프레임워크는 조직이 환경 성능을 모니터링, 관리 및 개선하는 데 도움이 됩니다.
사회적 요인
사회적 요인은 회사가 직원, 고객, 공급업체 및 더 넓은 커뮤니티와 어떻게 상호 작용하는지에 중점을 둡니다. 중요한 측면은 다음과 같습니다:
노동 관행
여기에는 공정한 임금, 안전한 노동 조건, 차별 없는 노동법 준수가 포함됩니다.
다양성, 형평성 및 포용성(DEI)
기업은 다양하고 포괄적인 인력을 육성하고 시스템 불평등을 해결하기 위한 노력으로 평가됩니다.
직원 참여 및 개발
조직은 직원 교육, 성장 기회 등에 투자해야 합니다.
지역사회 관계 및 영향
기업은 지역사회와 협력하여 사회적 원인에 기여하고 운영에 미치는 부정적인 영향을 최소화함으로써 좋은 기업 시민이 되기 위해 노력해야 합니다.
지배구조 요인
지배구조 요인은 기업의 의사결정과 전반적인 경영을 이끄는 구조, 정책 및 관행을 분석합니다. 주요 측면은 다음과 같습니다:
이사회 구성 및 다양성
효과적이고 다양한 이사회는 가치 있는 관점을 제공하고 더 나은 의사 결정에 기여할 수 있습니다.
임원 보수
보상 부분은 장기적인 회사 성과에 맞춰 조정되어야 하며 과도한 위험 감수를 방지해야 합니다.
주주권
기업은 주주의 권리를 존중하고 경영의 투명성을 증진해야 합니다.
윤리적 행위 및 규정 준수
조직은 법적 및 규제 요구사항을 준수하고, 강력한 내부 통제를 유지하며, 윤리적 행동에 대한 헌신을 보여주어야 합니다.
ESG 투자는 최근 몇 년간 크게 성장했는데, 연구에 따르면 ESG 성과가 우수한 기업일수록 시장 침체기에 장기적인 가치를 제공하고 탄력성을 강화할 가능성이 높다는 것입니다. ESG 요소를 의사 결정 프로세스에 통합함으로써 투자자는 리스크와 기회를 더 잘 식별하여 보다 지속 가능하고 공정한 글로벌 경제에 기여할 수 있습니다.
국내 기관 사례
한국기업지배구조원(KCGS)
2002년 6월 설립된 KCGS는 높은 투명성과 전문성을 갖춘 국내 ESG 평가기관입니다. 2003년 2월부터 기업지배구조 모범규준 1차 개정을 시작으로 기업지배구조 평가를 실시해왔으며, 2011년부터 본격적으로 사회책임과 환경경영을 포함한 ESG 평가로 범위를 넓혔습니다.
KCGS는 상장회사가 현재 지속가능경영 수준을 올바르게 점검하고 개선에 활용할 수 있도록 독자적인 평가 모형을 개발하였습니다. 평가모형은 OECD 기업지배구조 원칙, ISO26000 등의 국제 기준에 부합할뿐만 아니라, 국내 법제 및 경영환경을 충실히 반영하고 있습니다. 더 나아가 평가모형의 지속적 개정 작업을 통해 평가 체계를 발전시켜나가고 있습니다.
KCGS의 평가절차는 평가 준비, 평가 수행, 등급 부여, 결과 분석 및 등급 조정 이렇게 총 4가지 단계로 진행됩니다.
- 평가 준비 단계에서는 기업공시자료, 뉴스 등 미디어 자료와 지자체 공시자료를 활용하여 기초데이터를 수집합니다.
- 평가 수행 단계에서는 기본평가와 심화평가를 진행하고, 웹기반 평가시스템을 통해 양방향 피드백을 실시합니다.
- 등급 부여 단계에서는 평가 결과를 바탕으로 등급 부여, 조정, 공표 및 우수기업 선정이 이루어집니다.
- 결과 분석 및 등급 조정 단계에서는 관련 보고서가 발간되며, ESG 쟁점이 발생한 기업들을 대상으로 등급 조정이 진행됩니다.
서스틴베스트
2006년 설립된 서스틴베스트는 우수한 ESG 애널리스트들로 구성된 ESG 전문 리서치 기관입니다. 연기금을 비롯한 기관 고객사에 ESG 분석 및 운용 전략 자문을 제공합니다.
서스틴베스트의 ESG 평가 절차는 KCGS와 유사하게 진행됩니다.
- 데이터 수집 및 검증 과정을 거칩니다.
- 자체개발한 ESGValue™ 평가모델을 기반으로 최종 점수와 등급을 산출합니다.
서스틴베스트는 ESG 평가와 관련된 부분을 상장기업 ESG 분석보고서를 통해 공개했습니다. 이 보고서에는 전세계의 책임투자 현황, 서스틴베스트의 평가방법론, 기업 대상 평가결과, ESG 관련 최근 이슈가 되고 있는 문제 등 다양한 정보들이 기재되어 있습니다.
해외 기관 사례
MSCI ESG Research
ESG 등급을 제공하는 선도적인 공급업체인 MSCI ESG Research는 수천 개의 기업을 평가하고 업계별 등급, 연구 및 분석 기능을 제공합니다. 이들의 방법론은 기업이 산업별 ESG 리스크에 노출되어 있는지와 이러한 리스크를 관리하는 능력을 평가하는 데 중점을 둡니다.
Sustainalytics
Sustainalytics는 전 세계 수천 개 기업에 대한 ESG 평가 및 연구를 제공합니다. ESG 위험 등급은 기업이 산업별로 중요한 ESG 위험에 노출되는 정도와 이러한 위험을 얼마나 잘 관리하고 있는지를 측정합니다.
Refinitiv ESG 점수
현재 런던 증권 거래소 그룹에 속해 있는 Refinitiv는 10,000개 이상의 기업에 ESG 점수를 제공합니다. 이들의 점수는 환경, 사회 및 거버넌스 요소를 포괄하는 포괄적인 ESG 메트릭 세트를 기반으로 합니다.
FTSE Russell ESG Ratings
글로벌 인덱스 공급업체인 FTSE Russell은 광범위한 ESG 지표에서 기업의 성과를 기준으로 평가하는 ESG 등급을 제공합니다. 그들의 등급은 투자자들이 강력한 ESG 관행을 가진 회사를 식별하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다.
ISS ESG
기관 주주 서비스 부서인 ISS ESG는 기업 거버넌스, 환경 및 사회적 요인을 다루는 ESG 평가 및 연구를 투자자에게 제공합니다. ESG 등급은 투자자가 중요한 ESG 리스크와 기회를 식별할 수 있도록 설계되었습니다.
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