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M&A는 "Mergers & Acquisition"의 약자로 기업의 합병과 인수를 의미합니다. 합병은 두 개 이상의 기업이 하나의 기업으로 재편되는 것을 말하며, 인수는 특정 기업의 지분을 매입하여 경영권을 획득하는 것을 의미합니다.
M&A를 통한 성장전략
- 수평적 확장형: 동일 산업 내 기업을 M&A하여 시장 점유율 및 규모의 확대, 비용 시너지 확보에 초점을 맞춥니다.
- 제품 포트폴리오 확장형: M&A를 통해 제품 라인업을 추가함으로써 새로운 성장 기회를 모색합니다.
- 경쟁역량 보강형: 기존 역량을 보완, 강화하기 위해 기술, 브랜드, 생산역량 등을 인수합니다.
- 전후방 통합형: 가치 사슬 상 전방, 후방에 위치하는 활동을 수직적으로 통합하는 M&A로서 전방통합, 후방통합으로 구분합니다.
- 신사업 진출형: 주력 산업의 정체 기간이나 성숙기 도래로 경쟁이 치열해질 경우의 생존 전략이자 신종 사업을 발굴하기 위한 변혁형 성장 전략입니다.
M&A의 절차
- 전략 및 계획 수립
- 대상의 선정 및 접촉
- 실사 및 가치 평가
- 설계 및 협상 계약
- 사후 통합 과정
M&A를 참여하는 주요 참여자
- 매수자와 매도자
- M&A 자문 기관
- 금융 기관
- 회계법인, 법무법인, IB, 증권회사 등
M&A의 주요 이유
M&A는 기업들이 다양한 이유로 진행할 수 있습니다. 대표적인 이유로는 경쟁 업체와의 경쟁력 강화, 시장 진출, 사업 다각화, 인수 대상 기업의 자산 및 기술 등을 얻기 위한 목적 등이 있습니다. 또한, 인수 대상 기업의 경영 악화 또는 파산 등에 따른 구조조정, 기업 합병세제 등 법적인 이점도 존재합니다.
M&A의 장점
- 시장 점유율 및 규모의 확대
- 경쟁력 강화 및 시너지 효과 실현
- 사업 다각화 및 안정화
- 기술, 자산 등의 확보
- 법적 이점 (예: 기업 합병세제)
M&A의 단점
- 인수 대상 기업의 문제점이 인수 후 발견될 수 있음
- 합병 과정에서 충돌이 발생할 가능성이 있음
- 인수 대상 기업의 인력, 문화 등이 맞지 않을 수 있음
- 자금 조달이 어려울 수 있음
M&A의 성공 요인
M&A의 성공을 위해서는 몇 가지 요인이 중요합니다. 먼저, 인수 대상 기업의 적정 가치 평가와 실사가 필요합니다. 또한, 합병 후 조직 구조의 재편, 문화 조정 등이 필요합니다. 또한, 투자자들과의 소통, 재무 및 성과 측정, 매끄러운 사후 통합 등도 중요한 성공 요인입니다.
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