2차 전지 관련 주식 (LFP,리튬 인산철)

2차 전지 관련 주식으로 리튬 계열 배터리 중 하나인 리튬 인산철(LFP)을 활용한 2차 전지는 니켈, 코발트, 망간 등 세 가지 물질을 혼합한 삼원계 배터리 대비 에너지 밀도가 낮지만, 발열성이 낮아 안정성이 높은 것으로 평가받고 있습니다.

 

원재료로 들어가는 금속도 삼원계나 사원계 대비 저렴해 최근 글로벌 전기차 업체 테슬라가 자사 전기차에 LFP 배터리 확대를 선언한 데 이어, 벤츠, 현대차 등 글로벌 자동차 기업도 LFP 채택 가능성이 높아 관련 2차 전지 주식을 주목해야 합니다. 

 

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LFP 관련 2차 전지 관련 주식으로는 LG에너지솔루션, LG화학, SK이노베이션, 엘앤에프, 씨아이에스, 코윈테크, 아모그린텍, 브이티지엠피, EG, 파워넷, 팬스타엔터프라이즈가 있습니다. 주요 재무 현황은 아래 표에서 확인하실 수 있습니다. 

 

2차 전지(LFP) 관련 주식 현황과 주요 재무 지표

 

2차 전지 관련 주식 11개 

 

LG에너지솔루션(373220)

 

동사는 EV, ESS, IT기기, LEV 등에 적용되는 전지 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있음. EV용 배터리의 경우 경쟁사 대비 앞선 개발과 공급 및 높은 에너지 밀도 등의 제품 경쟁력을 기반으로 Global 자동차 OEM 대부분을 고객으로 확보하였음. 배터리 Recycle/Reuse 사업과, 배터리 및 차량 관련 데이터를 활용하여 부가가치를 창출해내는 BaaS 사업 등을 추진할 계획임.

 

2021년 연간 연결기준 매출액 약 17조 8,519억 원, 영업이익 약 7,685억 원, 당기순이익 약 9,299억 원을 기록. 주요 매출처는 자동차 OEM 업체로서 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 약 48% 수준임. 차세대 고용량/고안전성 소재, 전지 제조 공정 고도화 등과 같은 동사의 핵심 기술을 중심으로 현 사업의 경쟁력을 강화하고 신제품 개발에 집중하고 있음.

 

LG화학(051910)

 

동사는 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문, 공통 및 기타부문의 사업을 영위하고 있음. 연결회사는 2020년 12월 1일 전지 사업부문을 단순·물적 분할하여 (주) LG에너지 설루션 및 그 종속기업을 설립함. 동사는 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진 중에 있음.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 41.9% 증가, 영업이익은 178.4% 증가, 당기순이익은 615.9% 증가. 21년도 회사 조직구조의 개편에 따라 공시대상 사업부문의 구성이 변경되어 재분류. (일부 조정, 전지사업 부분에서 LG에너지솔루션으로 변경) 고부가 제품 비중 확대, 원가 경쟁력 강화 등을 통해 경기 변동에 따른 사업 Risk를 최소화하고 사업의 Fundamental을 강화.

 

 

SK이노베이션(096770)

 

 

SK가 2007년 투자사업부문을 영위할 SK와 석유, 화학 및 윤활유 제품의 생산 판매 등을 영위할 분할 신설법인인 동사를 인적 분할함으로써 설립됨. 2009년 10월 윤활유 사업부문을, 2011년 1월 석유 및 화학 사업부문을 각각 물적 분할하였음. 사명을 SK에너지에서 SK이노베이션으로 변경하였음. 2018년 9월 말에 회사의 전략적 판단에 따라 FCCL 사업을 넥스플렉스에 매각 완료.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 35.6% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. 석유제품은 내수판매와 수출 판매하고 있고, 내수판매의 경우, 직매처, 주유소 및 중간 판매업자에게 도매로 판매하고, 주유소 및 충전소를 통해 국내 소비자들에게 석유제품을 공급하고 있음. 윤활유 사업은 자동차의 엔진 및 트랜스 미션용 윤활유(기어유) 제조에 주로 사용되는 윤활기유와 자동차용 윤활유를 생산하고 있음.

 

엘앤에프(066970)

 

동사는 2000년 설립돼 2003년 코스닥 시장에 주식을 상장함. 2차 전지 양극 활물질과 그에 관련된 소재 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위함. 스마트기기, ESS 등을 만드는 데 쓰임. 중국에 위치한 무석광 미래 신재료 유한공사와 경북 김천에 위치한 제이에이치화학공업을 연결대상 종속회사로 보유함. 대구 달서구와 경북 칠곡군 등에 생산시설을 운영 중임. 매출은 수출 96.97%, 내수 3.03%로 구성됨.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 172.6% 증가, 영업이익은 2910.3% 증가, 당기순손실은 643.7% 증가. 동사의 사업 부문 중 대형 전지향 양극재 부문은 한국판 뉴딜 프로젝트 관련 수혜 분야. 배터리 소재 고객사들이 국내 EV/ESS 배터리 사업 모두 영위하고 있다는 점에서 그린 뉴딜 수혜 확대 전망. 사업 환경 개선으로 매출액 및 영업이익은 확대되었으나, 주가 상승에 따른 파생상품평가손실이 발생.

 

씨아이에스(222080)

 

2002년 9월 설립된 동사는 리튬 이차전지 생산을 위한 전극 제조 관련 장비를 전문 제작하며 2차 전지 전공정인 Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator 및 기타 설비 등을 생산. 코팅공정에서 기존 열풍 방식의 건조 시스템의 틀에서 벗어나 과열증기를 이용한 건조 방식의 코터를 개발하여 생산성을 높임. 슬리팅 공정에는 불량 부분을 식별하는 라벨러에 대한 특허를 보유하고 있음.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 12.4% 증가, 영업이익은 17.6% 증가, 당기순손실은 457.2% 증가. 전방산업의 투자 규모 확대에 따라 수익성이 개선. 유럽을 중심으로 전기차 산업의 발전 흐름 가속화될 것으로 보이며 주요 2차 전지 셀 업체들의 대규모 증설 예정. 주가 상승으로 인해 전환사채 전환 가격과 주가(전환 및 평가 시점) 간 차이가 발생함에 따라 전환사채 전환손실 및 평가손실이 반영됨.

 

 

코윈테크(282880)

 

동사는 1998년 10월 14일에 설립되었으며 2019년 08월 05일 코스닥시장에 상장함. 2차 전지, 반도체, 디스플레이, 석유화학, 식품, 자동차 등 다양한 산업분야에 공정 자동화 시스템을 구축하고 있음. 동사의 핵심 제품인 2차 전지 공정 자동화 시스템은 세계 최초로 제조공정 Full 자동화에 성공하여 글로벌 배터리 제조사들의 공장 전역에 공정 자동화 시스템을 납품하고 있으며 지속적인 매출 성장을 이루고 있음. 2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 134.5% 증가, 영업이익은 951.8% 증가, 당기순이익은 119.2% 증가. 2021년도에는 신규 고객사 확보를 위해 국내 2차 전지 고객사에 레퍼런스와 고도화된 기술력을 기반으로 글로벌 배터리 시장으로 영업활동을 넓힌 결과, 해외 Local 배터리 고객사들의 수주를 확보함. 코로나 이전보다 산업 전반적으로 시설투자가 커지면서 당사의 수주 및 매출이 증가하고 있음.

 

아모그린텍(125210)

 

첨단소재와 기능성 부품 및 환경/에너지 시스템 등의 사업영역을 가진 소재부품 기업으로 2004년 1월에 설립되었음. 고효율 자성소재와 방열/나노 Membrane 소재를 기반으로 하는 첨단소재 부문과 FPCB, 박막필름 등을 개발하는 기능성 부품 부문, ESS, 수처리와 공기청정 및 환기시스템 등을 개발하는 환경에너지 시스템 부문이 있음. 2018년 9월 30일 기준으로 지적재산권 1,068건을 보유하여 기술 경쟁력을 확보하고 있음.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 별도기준 매출액은 9.2% 증가, 영업이익은 11.6% 증가, 당기순이익은 145.7% 증가. 동사의 고효율 자성 부품은 메탈기반으로 전력 변환 장치에서 에너지 손실을 최소화하는 기능으로 전기차 관련 매출이 급격하게 증가할 것으로 예상됨. 기존 고객사인 테슬라 외 추가적인 전기차 완성 업자 매출이 추가될 경우 해당 사업무문의 고성장이 기대됨.

 

브이티지엠피(018290)

 

동사는 코스메틱, 라미네이팅 기계 및 필름, 미디어커머스, 바이오 사업을 제조 및 서비스 사업을 영위함. 라미네이팅 기계와 필름 생산량의 90% 이상을 해외 시장에 수출했으나 최근에는 내수시장 활성화로 국내 시장에서 70%의 점유율을 확보하고 있음. 바이오 의약 산업의 경우 바이오 기술 분야가 매우 광범위하고 개별 기술의 난이도가 높아 기업 간 전략적 제휴가 일반화되어 있으며 대학, 공공연구소와의 공동개발이 활발함.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 111.2% 증가, 영업이익은 383.3% 증가, 당기순이익은 1249.7% 증가. 판관비가 증가하였음에도 매출액 증가와 원가율 개선으로 영업이익이 큰 폭으로 개선됨. 화장품 사업부의 경우, 안정화 단계에 접어든 일본과 중국 시장을 넘어 성장 가능성이 높은 신흥시장인 동남아시아와 한류문화에 우호적인 미국, 유럽 등에 대해서도 현지 유수 거래처와 지속적인 협의를 진행하고 있음.

 

EG(037370)

 

산화철 및 페라이트 코아용 복합재료 등 다양한 복합재료를 생산함. 엔지니어링과 무역사업 등도 영위하고 있음. 산회수 설비의 설계 및 시공, 운전능력을 모두 겸비하고 있는 세계 유일의 산화철 전문업체로서 고급산화철 세계시장 점유율 1위를 꾸준히 유지하고 있음. 중국의 TDG, 일본의 TDK 등 세계 최고 수준의 우량 고객사를 확보하고 있고, 우수한 품질의 제품을 제조하여 안정적으로 공급함으로써, 업계 선두의 점유율을 유지하고 있음.

 

중조, AL탈산제, ALDC 등의 유통부문과 산화철 및 훼라이트 파우더의 제품 제조 부문 매출이 큰 폭으로 늘어남에 따라 2021년 연결기준 매출액은 전년의 2배 이상으로 급증함. 외형확대에 따른 고정비용 부담 완화로 영업이익도 75.8억 원의 흑자로 전환됨. 서울 강남과 충남 금산에 있는 부동산을 재평가함. 전기차의 핵심부품 중 하나인 컨버터에 페라이트코어(전자석, 산화철70%)를 사용하는 신규시장이 급성장하고 있음.

 

파워넷(037030)

 

동사는 1994년에 설립되었으며, 2018년에 코스닥시장에 상장함. 동사는 중국 현지 2개의 계열회사를 가지고 있음. SMPS는 가전뿐 아니라 정보통신장비 및 산업용 장비 등 전력 변화에 민감한 전자제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치로 시스템의 심장부 역할을 하는 산업임. SMPS는 향후 차량용 반도체, 인포테인먼트 장비, 자율주행 자동차 등의 자동차 전장사업 분야로 적용범위가 확대될 것으로 전망됨.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 41.2% 증가, 영업이익은 17.2% 감소, 당기순이익은 1032.4% 증가. 매출액 증가에도 불구하고 매출원가, 판관비, 인건비 등 주요 비용의 증가로 영업이익 감소를 초래함. 동사는 현재 일본 HOME ESS 시장 진출 등 ESS 사업과 태양광발전 설치사업을 적극 추진하고 있으며 Battery Pack Module 및 BMS(배터리 관리시스템)의 개발도 병행하고 있음.

 

팬스타엔터프라이즈(054300)

 

동사는 자동차 정비기기 사업을 영위하고 있으며, 자동차 정비기기는 유공압기술을 바탕으로 한 정비용 리프트 기기와, 휠 얼라인먼트, 타이어 탈착기, 밸런스 등의 하이테크 장비로 제품군을 이루어 생산 판매하고 있음. 품질 우위와 사후관리 차별화로 가격이 높으며 자동차 정비용 리프트 M/S 는 국내 1위 기업임. 2016년부터는 신규사업으로 선박대여업, 선용품 공급업, 크루즈 관련 사업을 영위하고 있음.

 

2021년 12월 전년 동기 대비 별도기준 매출액은 66.4% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. 합병 및 정비기기 사업 수요 증가로 인해 외형은 확대되었고, 고정비의 동반성장에도 불구하고 영업이익은 흑자로 전환됨. 해운업 경쟁 심화 및 코로나 19의 유행으로 인하여 경제 전망이 불투명하나, 동사의 경우 나용 선계약을 통하여 장기적으로 계약이 되어 있음에 따라 경제상황에 따른 위험도를 최소화함.